Лицензирование деятельности профессиональных участников фондового рынка
Лицензирование профессиональных участников фондового рынка осуществляет ФКЦБ, которая выдает лицензии на право осуществления:
- брокерской деятельности;
- дилерской деятельности;
- деятельности по управлению ценными бумагами;
- клиринговой деятельности;
- депозитарной деятельности;
- деятельности по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг;
- деятельности по организации биржевой и внебиржевой;
- торговли ценными бумагами.
Для получения соответствующей лицензии организация должна удовлетворять:
- квалификационным требованиям, которые проявляются в наличии в штате аттестованных специалистов по профилю деятельности организации;
- финансовым требованиям, которые заключаются в наличии достаточного собственного капитала компании, обеспечивающего в определенной мере защиту интересов клиентов.
В таблице 10.2 приведены требования, предъявляемые ФКЦБ к профессиональным участникам фондового рынка по минимальной величине собственного капитала.
Государственные органы регулирования устанавливают более жесткие требования к участникам фондового рынка, которые работают со средствами физических лиц, с тем, чтобы обеспечить защиту мелких инвесторов.
Это проявляется не только в требованиях к величине собственного капитала, который для брокерских компаний, оперирующих со средствами граждан, на порядок выше, чем при работе с юридическими лицами, но и в требованиях к сроку деятельности брокерской компании. Прежде чем получить лицензию на право работы со средствами граждан, брокерская компания должна не менее двух лет действовать на фондовом рынке и осуществлять операции с ценными бумагами, привлекая средства юридических лиц.
Кроме квалификационных и финансовых требований органы регулирования устанавливают основные правила осуществления конкретных видов деятельности на фондовом рынке, которые отражают морально-этическую сторону работы на рынке ценных бумаг. Например, для брокеров и дилеров установлен комплекс требований, которые нацеливают их деятельность па работу с клиентами на принципах информационной открытости, взаимного доверия и добросовестности при исполнении поручений клиентов.
Федеральная комиссия требует от брокеров и дилеров соблюдения комплекса условий, они обязаны:
- исполнять поручения исключительно в интересах клиентов, в полном соответствии с полученными указаниями;
- обеспечить своим клиентам наилучшие условия исполнения поручений;
- информировать клиента о всех обстоятельствах, связанных с осуществлением сделок купли-продажи ценных бумаг, в том числе о рисках, присущих данным операциям;
- не допускать манипулирования ценами и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления клиентам умышленно искаженной информации;
- совершать сделки купли-продажи цепных бумаг в первоочередном порядке по отношению к собственным операциям;
- исполнять поручения клиентов в порядке их поступления;
- обеспечить отдельный учет ценных бумаг и денежных средств клиентов, их надлежащее хранение;
- сохранять конфиденциальность информации об операциях клиентов и состоянии их счетов.
